國泰台灣ESG永續高股息ETF00878能買嗎?|成分股、殖利率、優缺點、適合誰?

00878能買嗎

文章最後更新於 2024-03-23 by Sonia

高股息ETF是近年台股市場上投資人追逐的焦點,根據台灣證券交易所的統計,00878「國泰台灣ESG永續高股息ETF」的基金規模已經是達到2,639億(資料日期:2024/3/17)僅次於台股市場中最老牌的ETF0050、0056,受益人數更是突破123萬,也就是每10位台灣股民就有1位持有00878,是台股ETF市場上的第一名

究竟00878為什麼可以吸引這麼多股民、網紅、投資專家,甚至是外資和官股銀行的注目,適合你投資嗎?現在00878能買嗎?本文就從成分股、殖利率、歷年績效、優缺點來完整分析。

1.追蹤指數

00878從2020年7月成立至今約3年半左右的時間,追蹤指數是「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,是國泰投信與影響力足以牽動各國股市的MSCI合作推出的ETF,從指數名稱來看有以下資訊:

1.「MSCI」:MSCI全名是Morgan Stanley Capital International(原為摩根史坦利資本國際,現已更名為明晟公司),和標準普爾(S&P 500)同為知名的指數公司, 是全球指數的領導品牌,全球有將近5成ESG主題的ETF都是追蹤MSCI的相關指數。

2.「ESG」:ESG是Environmental(環境保護)、Social(社會責任)和Governance(公司治理)三個關鍵字的縮寫,代表企業社會責任,許多企業或投資人把ESG評分,視為評估一間企業是否永續經營的重要指標及投資決策。

也就是00878的成分股篩選,都要先用ESG評分篩選過,如果投資人投資這些ESG評級較高的公司,也代表你認同永續經營、環境保護、企業社會責任的理念。

3.高股息:顧名思義就是主打「高額股利收入」為目標,截至2024年3月為止,目前台股市場中共有18檔高股息ETF(加上113年4月1日上市的00940),雖然目前已經有多檔季配、月月配的ETF,不過00878其實是國內首創「季配息」機制的台股ETF,這也是它能成為「國民ETF」的原因之一。

4.30:30即是代表有30檔成份股,成份股的組成是投資人要不要投資一檔ETF最重要的考量因素之一。

2. 00878殖利率

每年2、5、8、11月是00878的配息月份,從成立至今,年殖率約在5%~7%左右,雖然跟其他高股息ETF比起來不算高,不過經過3年多的洗禮,配息仍然穩定,也有越來越高的趨勢,算是不錯的殖利率。

(製表:俗女阿沐)

3.成分股調整月份

目前00878會在每年的5月和12月調整成分股

4.成分股篩選原則

1.重視ESG價值的優質企業(依據公司治理、行業關鍵因素、風險量化評估及篩選行業領先者等四個步驟,位公司的ESG程度評分,共分為7個評級,分別為領先AAA、AA,平均A、BBB、BB及落後B、CCC):ESG評級至少BB以上。
2.獲利要穩健:公司市值7億美元以上,近四季獲利EPS>0。
3.高殖利率:依近12個月年化股息殖利率及近3年平均年化股息殖利率加權計算出股利分數,依股利分數取殖利率前30大的股票。

▲MSCI台灣永續高股息指數成份股篩選流程
(取自:國泰投信公開說明書

5. 00878國泰永續高股息 ETF成分股

2024年上半年的前10大成分股如下表:

再從各類資產佔比來看,00878的持股包括電腦及周邊設備占33.8%、金融保險20.9%、半導體13.2%、電子通路8.1%、通信網路5.6%等,相較於其他高股息ETF在產業類別上較為分散

資料來源:國泰投信

6.00878國泰永續高股息 ETF投資風險

在公開說明書中指出00878的投資風險等級屬於RR4,RR4是什麼概念呢?

以下參考財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會資料的說明:

為利於一致性的揭露,台灣投信投顧公會參採歐盟UCITS基金揭露「綜合風險與回報指標」(SRRI)作法,訂定基金風險報酬等級(Risk Return,RR)分類標準,這分類是依據基金的類型、投資區域、產業和標的種類,分區風險等級,由低至高,區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、 RR5」五個風險報酬等級。

台股的高股息ETF來說,全數都是RR4以上等級,以RR4等級來說,風險程度是高的,投資目標是為了獲得資本利得,而其價格風險很高,因此較為適合風險承受度較高的中年投資人。

風險報酬等級表(整理:俗女阿沐)

另外,就常用的風險指標Beta值(波動係數)來看,當Beta值小於1時,代表其波動程度低於大盤,00878近1年的Beta值是0.82,3年是0.62,也就是它的漲跌幅比大盤還小,投資人持股可以稍微安心一些。

7.00878國泰永續高股息 ETF歷年投資績效

投資人最在意的投資報酬,00878從上市以來,總投資報酬率為49.2%,如果加計配息金額,達到74.9%,若只算近3年累計漲幅也有26.8%,3年報酬率為54.54%,相較於同類型ETF平均為40.34%,漲幅高於平均許多。

8. 00878國泰永續高股息 ETF 優點

總結來說,Sonia覺得00878有以下優點:

此外, 資產規模大代表流動的規模較大,每日交易量大,當投資人想買進或賣出時,都不會有無法交易的風險。

2.成分股產業別較分散:
00878 國泰永續高股息 ETF 前三大產業別為電腦及周邊設備占33.8%、金融保險20.9%、半導體13.2%,同時涵蓋多種類的產業分布,能將各產業別發放高現金股利的公司納入外,也有助於降低產業集中的波動風險。

9.00878國泰永續高股息 ETF 缺點

1.成立時間時間不長:
從2022年開始,台股市場中的ETF如雨後春筍般的不斷推出,到2024年4月1日時,將有18檔高股息ETF、超過250檔ETF,讓投資人眼花撩亂,ETF的成分股和選股邏輯,是需要經過市場洗禮檢驗的,經歷過黑天鵝、熊市、牛市的考驗,才能知道一檔ETF是否能撐過市場的挑戰。
00878國泰永續高股息 ETF 成立僅3年多,雖然在台股市場中不算最短,不過相較於美股ETF(如:VOO、SPY、QQQ等)或0050成立時間都還不夠長。

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2.內扣費用高:
內扣費用高可以說是台股ETF共同的缺點,00878國泰永續高股息 ETF目前的內扣費用有管理費0.25%+保管費0.035%,合計是0.285%,相較於美股ETF,如VOO只有0.03%,相差了95倍之多。

補充:管理費是會直接從ETF淨值中扣除的費用,舉例來說,如果一檔ETF管理費是2%,如果這檔ETF淨值在年初時為100元,則每天會扣掉2/365=0.00547945,累積下來,持有一年就會從ETF淨值中合計扣掉2元,所以該檔ETF淨值在這一年中都沒有任何漲跌的話(舉例而已,當然是不太可能),到了年底就會剩下98元。

美國Vanguard先鋒集團是世界上第2大基金管理公司,創辦人約翰˙伯格被美國《財星》(Fortune)雜誌譽為20世紀四大投資巨人之一,與股神巴菲特齊名,伯格曾經受訪提到:「千萬不要忽視『小小算數』的驚人力量!」

什麼是小小算數?舉例來說,7%的投資報酬率,複利累積50年,獲利可達30倍。所以對投資人來說,千萬別忽視看似很少的投資管理費、手續費等這些投資成本。

管理費差異的影響

國外相似ETF的平均管理費是0.81%,和0.03%的管理費相比,同樣投資10,000元,10年下來,管理費為0.81%的ETF所所支付的金額為1,849元,而管理費0.03%的ETF只需支付71元,你的獲利就會差距1,778元,那是25倍的差距喔!

因此,對長期投資來說,管理費越高,你付出的成本就越高,相對獲利就越低,這是台股ETF普遍的缺點。

10.結論:00878能買嗎?適合誰?

你最想知道的一定是究竟00878國泰永續高股息 ETF能不能買?適不適合你?

總結來說,如果你是新手投資、穩健型、中年投資者,想要有每季現金流,又不想自己研究個股,希望能找一檔相較之下配息穩定,成分股產業別分散的ETF,那00878國泰永續高股息 ETF就是適合你的。

若你懶得想太多、不想做選擇,那麼市面上很多檔高股息ETF,就都配置一些資產,不做選擇通通包,更順便做到資產分散,也是個好方法!

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