S&P 500(標普500)指數是什麼?S&P 500怎麼買?這些ETF你一定要知道

S&P 500怎麼買

文章最後更新於 2022-02-10 by Sonia

當你開始留意美股、想要錢進美股時,一開始一定會常聽到的就是S&P 500(標普500)指數,到底S&P 500是什麼?

最近時常聽到S&P 500指數又創新高,那S&P 500能買嗎?要怎麼買?據說美股波動都很大,那買S&P 500風險高嗎?

其實S&P 500一直是股神巴菲特(Warren Buffett)最建議一般投資人投資的標的之一,他也曾經多次公開表示,他看好美國經濟的長期發展,而要跟隨美國經濟發展,透過投資S&P 500是最好的方式。

如果你是想進場美股,但心中對美股還有很多疑惑的投資新手,或是沒有太多時間研究投資的媽媽,想要獲得長期穩定投資獲利,提早幫自己存下退休金,也幫孩子存下教育基金,這篇文章正好適合你,請繼續看下去吧!

1. S&P 500(標普500)指數是什麼?

S&P 500指數也就是美國標準普爾指數,簡稱標普500指數,英文名稱為Standard & Poor’s 500 Index,是美國3大股票指數之一。

在美股3大指數中,相較於道瓊指數只涵蓋30檔藍籌股、那斯達克以科技股為主,S&P 500指數可以說是涵蓋性最廣、最具市場代表性的指數,同時也被視為美國整體經濟市場榮枯興衰最重要的指標(沒有之一)。

🔎延伸閱讀:美股3大指數是什麼?巴菲特推薦的指數投資怎麼做?

S&P 500(標普500)指數成立於1957年,由標普道瓊斯指數有限公司(S&P Dow Jones Indices LLC)管理。

指數由美國500家大型上市公司組成,特別說是「大型公司」,因為不見得是市值最大的500家公司,因為除了「市值」以外,還有其他篩選標準。

另外,雖然名為S&P 500,不過事實上,因為有些公司發行2個類股的關係,所以目前成分股有505家,這些公司的市值涵蓋了美國股票總市值的80%,因此相較於道瓊工業指數,S&P 500指數更具有代表性。

2.S&P 500價格歷史價格走勢

從歷史走勢來看,在過去25年來,相較於台股加權指數,S&P 500呈現比較穩定的向上發展的走勢,25年間成長了430%,而台股則是因為起伏比較大,從1997年8月的9827點,到2021年12月成長到18218點,成長幅度是85%。

所以如果你是長期投資者,想要相較之下較穩定的投資方式,投資美股大盤指數S&P 500會比台股獲利更多,投資的過程也比較不需要經歷上沖下洗的大幅震盪,心情上比較能保持穩定☺︎

標普500指數
S&P 500指數與台股加權指數近25年走勢對照圖

3.成分股入選標準

如上所述,S&P 500指數是由標普道瓊斯指數有限公司(S&P Dow Jones Indices LLC)管理,這家公司設置有管理委員會,由委員會定期依據標準來調整和更換成分股。

至於入選標準主要有以下幾項:

1.市值:股票市值在131億美元以上(依據2021年6月的指標)

2.流通性

(1)股票須具備高度流通性,每年的交易量大於公司總市值。
(2)大部分股份在公眾手中。

3.獲利:最近連續4個季度的財報淨利都是正的。

4.時間:自首次公開發行募股至今至少1年。

4. S&P 500指數成分股有哪些?

S&P 500指數總共由505檔股票所組成,以下列出在2021年12月31日時權重最高的10家公司,這些國際大公司即便身在台灣、不常留意財經消息的人相信也都很熟悉。

S&P 500(標普500)指數前10大成分股

公司名稱

代號

產業

權重

蘋果Apple Inc.

APPL

資訊科技

6.9

微軟Microsoft Corp.

MSFT

資訊科技

5.65

亞馬遜 Amazon.com

AMZN

必需消費品

3.58

特斯拉 Tesla Inc.

TSLA

必需消費品

2.22

字母控股A Alphabet Inc. A

GOOGL

通訊服務

2.05

字母控股C Alphabet Inc. C

GOOG

通訊服務

1.90

波克夏海瑟威 Berkshire HathawayB

BRK.B

金融

1.70

輝達 Nvidia Corp

NVDA

資訊科技

1.43

聯合健康保險公司United Health Group Inc. 

UNH

健康照顧

1.36

臉書 Meta Platforms, Inc. Class A

FB

通訊服務

1.31

資料來源:Slickcharts;製表:斜槓媽咪福利社Sonia
資料日期:2022/4/17

從產業分布來看,在2021年12月時,S&P 500指數的成分股中,以資訊科技(29.3%)、非必須消費品(13.2%)、健康照顧(12.7%)產業等為最多,這3類型產業就佔整體產業超過55%。

其次為金融業(10.8%)、通訊服務(10.4%)、工業(7.8%)、必需消費品(5.6%)、能源(2.7%)、不動產(2.6%)、原物料(2.5%)、公用事業(2.4%)等。

S&P500成分股產業分布
S&P 500指數成分股產業分布圖

🔎 瞭解S&P500成分股看這裡

5.S&P 500指數怎麼計算?

關於S&P 500(標普500)指數是怎麼得出來的?(這段會比較數學一點,如果看到數學2個字就想睡覺的人,可以跳過去沒關係..)

不像道瓊指數是把所有成分股的股價相加,再除以一個常數,S&P 500指數的計算方法比較複雜。

S&P 500指數採用市值加權的方法,而且公司市值只採計「可公開交易的股票」,因為只採計可公開交易的股票,因此被稱為是浮動調整市值(float-adjusted market capitalization)。

至於指數計算方法,即是以每家公司可供公開交易的股票乘以股票的每股價格即可得出公司的市值,然後將所有市值相加得出指數市值。

最後,將每個公司的市值除以指數市值得出該公司的加權平均值。

公司的權重越大,其價格變動對指數的影響也就越大。

  • 公司市值=公開交易股票X每股價格
  • 指數市值=所有公司市值總和
  • 個別公司權重(在指數中所佔的比重)=公司市值/指數市值

6.S&P 500怎麼買?

指數本身只是經過數學計算出來的數字,因此指數本身沒辦法購買,甚至如果想要自己仿效指數的成績,購買所有成分股即便只購買1股,也需要非常龐大的財力才有辦法達成,更何況還需要考慮到個股權重。

因此,就有基金公司推出ETF,讓投資人只要購買ETF就可以同時購入「一籃子股票」,並且還可以達成和大盤指數一樣的績效。

目前國內外都有針對S&P 500推出ETF供投資人購買投資,而S&P 500的ETF也是股神巴菲特最推崇的指數投資方法,因此,對新手投資人來說,以下的這幾檔ETF你一定要知道(很重要*3)!!

追蹤S&P 500指數的ETF在美國共有3檔,分別是:

  • SPDR標普500指數ETF美股代號SPY,1993年推出,因為歷史最優久,所以最廣為人知,規模和交易量也最大。
  • iShares 核心標普500指數ETF(美股代號IVV),安頓(i Shares)推出的
  • Vanguard標普500指數ETF美股代號:VOO,先鋒基金公司(Vanguard)推出的

在台灣則有元大標普500基金,代號為00646。

以下就分別介紹以上4檔新手投資一定要知道的國內外ETF:

#1. 國外ETF:SPY

SPY小檔案:
1.全名:SPDR S&P 500 ETF Trust
2.總管理資產:4,426億3,557萬美元
3.管理費:0.0945%
4.發行日期:1993年1月22日
5.官網介紹:https://www.ssga.com/us/en/institutional/etfs/funds/spdr-sp-500-etf-trust-spy

SPY這檔ETF從全名最前面的「SPDR」就知道他的發行公司是SPDR,這家公司成立至今已經有超過40年的歷史。

SPDR是全球第3大資產管理公司-美國道富集團(State Street Corporation)旗下主管ETF基金的子公司,道富集團本身是一家銀行控股公司,也是股票上市公司(美股代號STT)。

SPDR logo
SPDR logo

SPDR目前發行的ETF市占率為17%,平均管理費為0.29%。

SPY是SPDR發行的第一支ETF,至今依然是最世界最古老、歷史最悠久、規模最大、流動率最高的ETF,也因為SPY的推出,才讓更多人更熟知ETF。

#2.國外ETF:IVV

IVV小檔案
1.全名:iShares Core S&P 500 ETF
2.總管理資產:3,130億3,291萬美元
3.管理費:0.03%
4.發行日期:2000年5月15日
5.官方網站:https://www.ishares.com/us/products/239726/#/

IVV這檔ETF一樣從全名就可以知道這是「iShares安碩」這家公司發行的ETF。

ishares logo
iShares安碩logo

iShares安碩是全球最大的資產管理集團貝萊德(BlackRock)旗下的ETF部門,iShares安碩目前也是全球最大的ETF供應商,目前共推出388檔ETF。

iShares安碩發行的ETF市佔率達到39%,平均管理費為0.35%

#3.國外ETF:VOO

VOO小檔案
1.全名:Vanguard S&P 500 ETF
2.總管理資產:2,661億2,700萬美元
3.管理費:0.03%
4.發行日期:2010年9月7日
5.官方網站:https://investor.vanguard.com/etf/profile/overview/voo

VOO的發行公司是Vanguard先鋒集團,Vanguard先鋒集團是1974年由約翰˙伯格(John Bogle)創立,目前是世界上第2大基金管理公司。

vanguard logo
Vanguard logo

Vanguard先鋒集團的創辦人約翰˙伯格被美國《財星》(Fortune)雜誌譽為20世紀四大投資巨人之一,與股神巴菲特齊名,他在1975年推出了先鋒500指數型基金(Vanguard 500 Index Fund),因此也被稱為「指數型基金教父」。

伯格曾經受訪提到:「千萬不要忽視『小小算數』的驚人力量!」

什麼是小小算數?舉例來說,7%的投資報酬率,複利累積50年,獲利可達30倍。所以對投資人來說,千萬別忽視看似很少的投資管理費、手續費等這些投資成本。

也因此,Vanguard先鋒集團的ETF最大的特色就在於「低管理費」,他們推出的ETF平均管理費只有0.11%

#4.國內ETF:00646

00646小檔案:
1. 全名:元大標普500基金
2.總管理資產:88億元(台幣)
3.管理費:0.66%
4.發行日期:2015年12月14日
5.官方網站:https://www.yuantaetfs.com/product/detail/00646/Basic_information

如果你覺得把錢匯到海外透過國外券商買海外ETF會讓你覺得沒有安全感,或是覺得透過國內券商以複委託的方式買海外ETF手續費太高,你也可以直接購賣國內元大投信發行的這檔ETF,這檔ETF同樣是追蹤S&P 500指數。

不過雖然名為S&P 500的追蹤指數,不管是持股或績效表現,和S&P 500指數都有很大的差距,同時總管理費也比國外3檔ETF高出很多,後面會再詳述。

總管理費

ETF名稱

SPY

IVV

VOO

00646

總管理費

0.0945%

0.03%

0.03%

0.66%

從上表來看,國內的00646光是管理費就比IVV和VOO高出22倍,而SPY因為推出時間比較早,在早期追蹤指數技術還不那麼好,因此管理費用也會比較高。

如同Vanguard先鋒創辦人約翰˙伯格(John Bogle)所說的,千萬不要忽視「小小算數」的力量,以前述各檔ETF來說,雖然差距不到1%,看似很小,不過拉長時間來看,差距就會很大。

管理費差異的影響
管理費對獲利的影響

從上圖來看,國外相似ETF的平均管理費是0.81%,和0.03%的管理費相比,同樣投資10,000元,10年下來,管理費為0.81%的ETF所所支付的金額為1,849元,而管理費0.03%的ETF只需支付71元,你的獲利就會差距1,778元,那是17.78%的差距喔!

持股分布

投資追蹤指數型ETF,無非就是希望能夠獲得和指數一致的報酬,想要達成這個目的的方式之一,就是持股和其分配要和指數相同。

從前10大持股來看,可以發現國外3檔ETF的前10大成分股和個別權重幾乎都和S&P 500指數一模一樣

前10大持股均為:蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、Google-A、臉書Google-C、輝達、波克夏海瑟威、摩根大通等。

SPY與S&P 500持股權重比較

而國內的00646持股和S&P 500指數的差異就比較明顯,不僅指持股比重的差距,就連前10大持股也不一樣。
前10大持股分別為:蘋果、微軟、亞馬遜、 Google-A、特斯拉、Google-C臉書、輝達、波克夏海瑟威和聯合健康保險公司。

00646前10大持股
00646前10大持股

績效表現

比較各檔ETF和S&P 500指數近年來的績效表現,從下表中可以看到國外3檔ETF的表現相當一致,和追蹤指數的報酬率都相當接近,如果真要雞蛋裡挑骨頭,會是以SPY的表現稍微比較不好一些。

而國內的00646因為從持股分布就已經和追蹤指數有相當差距了,績效表現差距就更大,而且是相較之下表現比較差的,近5年年化報酬率和指數差異達到27.45%,不過如果個別來看,近5年年化報酬率13.4%也算是不錯的表現了!

S&P 500指數與追蹤ETF之報酬表現

指數、ETF名稱/報酬率

SPX

SPY

IVV

VOO

00646

1年報酬率

28.71%

28.52%

28.66%

28.66%

25.76%

3年報酬率

26.07%

25.87%

26.03%

26.03%

20.79%

5年報酬率

18.47%

18.3%

18.44%

18.43%

13.4%

10年報酬率

16.55%

16.7%

16.5%

16.51%

-

資料來源:各檔指數之官網;製表:斜槓媽咪福利社Sonia

結論-投資S&P 500指數型ETF是最適合散戶投資人的方式

股神華倫˙巴菲特(Warrent Buffett)曾經多次建議散戶投資人買進指數型ETF,甚至他自己也在2019年第4季買進了SPDR S&P 500(SPY)和Vanguard S&P 500(VOO)兩檔追蹤標普500的ETF。

此外,巴菲特還曾經在2006年的股東大會中,公開提出挑戰,他用100萬美元當賭注,把任何1檔避險基金和S&P 500指數的績效表現比較,賽期維持10年,10年後獲勝的一方就可以獲得100萬美元。

最後,一名避險基金經理人Ted Seides接受挑戰,他挑選了5檔避險基金來挑戰巴菲特,5檔避險基金組合的10年累積總報酬率分別是:21.7%、42.3%、87.7%、2.8%、27%,而S&P 500指數型基金的報酬率則是125.8%

巴菲特獲勝了!

就連每天有8小時以上來研究市場的專業基金經理都無法打敗S&P 500指數的表現,更何況是一般散戶投資人如你我呢!

最後,幫你總結一些這篇文章的3個重點:

1. 在美股3大指數中,S&P 500指數是涵蓋性最廣、最具市場代表性的指數,同時也被視為美國整體經濟市場榮枯興衰最重要的指標。

2. 從歷史走勢來看,在過去25年來,相較於台股加權指數,S&P 500呈現比較穩定的向上發展的走勢,25年間成長了430%,台股起伏就相對大上很多,成長幅度也只有85%,因此投資美股S&P 500指數會比投資台股大盤相較之下更為穩定、成長幅度也比較大。

3.指數本身只是數學計算的結果,無法買賣,想要讓投資成效追上大盤的成長幅度要投資追蹤指數的ETF,國外3檔ETF(SPY、IVV、VOO)績效表現差異不大,最大的差異是在管理費上,你可以挑選管理費較低的一檔入手,目前看到最多人推薦VOO,除了因為他的管理費低,我想市價比IVV低也是原因之一。

國內的00646不管是在持股和績效表現上和S&P 500差異都比較大,如果你不放心把錢匯到海外或不想透過複委託的方式來交易,又想享有美國經濟成長的成果,這檔ETF就是適合你的標的。

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Sonia

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