5分鐘看懂那斯達克指數（Nasdaq）是什麼？怎麼買？適合誰投資？

文章最後更新於 2022-05-22 by Sonia

那斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)又稱那斯達克指數，或簡稱那指，其成分股都是在那斯達克交易所中上市的股票。

那斯達克指數和道瓊工業指數、標普500指數合稱為美國股票市場的三大指數，如果你想進入美股市場，一定不能不認識這最基本的三大指數。

因此這篇文章就要來和你一起了解那斯達克指數究竟是什麼？有哪些成分股？歷年走勢、報酬率如何？那斯達克怎麼買？適合誰投資？

如果你是想透過美國股市幫助自己建造長期投資部位、儲備退休金、子女教育基金的媽媽、新手投資者，以下內容很適合你，花個5分鐘，繼續看下去吧！

1.那斯達克指數是什麼？

美國主要有3大證券交易所，分別為：紐約證券交易所（NYSE）、那斯達克證券交易所（NASDAQ）和美國證券交易所（ASE或AMEX）。

簡單來說三者的區分如下：

1.在紐約證券交易所上市的公司主要以麥當勞、可口可樂等歷史悠久的大型企業為主。

2.在那斯達克證券交易所上市的就以高科技產業，如：微軟、蘋果等為主。

3.美國證券交易所則是以中小企業為主。

而那斯達克指數（National Association of Securities Dealers Automated Quotations(全國證券交易商協會自動報價系統)，NASDAQ）就是指在那斯達克交易所掛牌上市的3,000多家企業，根據其市值權重計算而出的指數，我們一般常說的那斯達克指數就是指它（Nasdaq Composite Index）。

目前在那斯達克上市的公司有50%以上是科技產業的公司，另外也有包括消費、醫療保健、金融等等產業，因為科技股佔多數，所以被視為呈現科技股表現的代表指標。

除了上述的那斯達克指數以外，另外更常被提及的是「那斯達克100指數(Nasdaq 100)」，是由納斯達克綜合指數中100家最大的「非金融類股」所組成，因此成分股中科技股比Nasdaq Composite Index更集中，同時也被視為是全世界科技股最重要的指標。

因為Nasdaq 100以科技股為主，科技股多數為成長股，且又只涵蓋100家公司，所以相較於標普500指數，有集中性較高、波動幅度較大的特性，也就是當市場上漲時，漲幅更大，下跌時跌幅也較深。

2.那斯達克100成分股有哪些？

那斯達克100是那斯達克指數中，市值最大、交易量最高的100家除了金融股以外的公司組成。

雖名為100，不過實際上包含102檔股票，其前10大成分股和S&P 500的前10大成分股有8檔相同（2022年4月時)，包含蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、字母控股(Google)、輝達、臉書等，不過這些公司在那斯達克100中的權重更高，前8檔就佔了將近50%。

除了科技股以外，前10檔成分股中也包含民生類股，像是台灣人很喜歡去的好市多(Costco Wholesale Corp，代號COST)及和生產百事可樂的百事公司(PepsiCo Inc.，代號PEP)

🔎Nasdaq 100成分股：詳見這裡

除了前10大成分股以外，另外的90檔股票則占了其餘的46%左右的權重。

以2022年5月的資料來看，科技股在那斯達克100中約占50.7%，此外還包括電訊服務（Communication Services)占16.7%、可選擇性消費品(Consumer Discretionary)占16%、必須消費品(Consumer Staples)占6.1%、健康照顧(Healthe Care)占5.9%、工業(Industrials)占3.3%、公用事業(Utilities)占1.3%。

3.那斯達克歷年走勢、報酬率

從歷史走勢來看，從1990年1月到2022年5月間，Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)成長幅度約為2,700%，而Nasdaq 100(那斯達克100)則成長約6,000%，相較於S &P 500(標普500)指數則成長約1,100%。

另外從漲跌年份來看，Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)1990年到2021年(2022年未滿一年不計)總共32年間，共有24年為正報酬，只有約8年是負報酬，正報酬年份占75%。

而Nasdaq 100的表現則比Nasdaq Compostie Index更好，1990-2021年32年間只有5年為負報酬，27年(84.735%)都為正報酬，可見過去30年真真切切是科技的蓬勃發展期。

雖然Nasdaq 100過去績效看起來真的非常好，不過過去績效不能代表未來。

下表從國內外指數型ETF近十年年化報酬率來看，追蹤Nasdaq 100的指數型ETF-QQQ（下段介紹）過去3年、5年和10年的年化報酬率都遠高於追蹤S&P 500指數的ETF-VOO和追蹤全市場指數的ETF-VTI，不過近期美股市場因為FED升息、縮表、烏俄戰爭、Covid-19疫情等因素，美股一跌不振，所以最近1年的報酬率卻是比VOO、VTI，甚至是台灣的0050都低很多。

這也應證，Nasdaq 100( QQQ)的起伏大，市場面臨系統性風險時，跌幅相較其他指數會高很多，今年迄今已經跌掉將近1/3(28%)，而S&P 500(VOO)則是跌將近1/5(18%)。

4.那斯達克怎麼買？

不論是Nasdaq Composite Index 或是Nasdaq 100都只是指數，是經過統計的數字，無法進行交易，因此，就有基金公司推出ETF，讓投資人只要購買ETF就可以同時購入「一籃子股票」，並且還可以達成和大盤指數一樣的績效。

在討論ETF時，相較於Nasdaq Composite Index，更多人交易且更主流的是追蹤Nasdaq 100 的QQQ，在國內則也有「富邦NASDQ-100」。

國外ETF：QQQ

QQQ小檔案：
1.全名：NASDAQ- 100 Index Tracking Stock (Invesco QQQ Trust)
2.總管理資產：1,694億8,800萬美元
3.管理費：0.2%
4.發行日期：1999年3月10日
5.官網介紹：https://www.invesco.com/qqq-etf/en/home.html

QQQ是美國相當古老的ETF之一，在美股市場2,000多檔ETF中，總管理資產排名為前5名。

管理費為0.2%，和其他同類型的ETF平均管理費為0.37%還算低，不過若與追蹤標普500( S&P 500)指數的ETF，如VOO、IVV管理費都僅有0.03%，QQQ的管理費又顯得較高一些。

追蹤成效

另外衡量指數型ETF最重要的指標，就是要看這檔ETF是不是能確實追蹤指數，也就是追蹤誤差要小。

檢視追蹤誤差時，通常要扣除款理費用的比率，因為管理費是ETF的報酬中扣除的(也就是ETF的內扣費用)，會直接反映在基金的淨值中，所以通常報酬會低於追蹤指數的報酬。

由於QQQ是追蹤那斯達克100指數的ETF，因此我們就對照2者的報酬差異，就能得知QQQ的追蹤成效如何。

5.結論-那斯達克適合誰投資？

#1.你是被動投資者還是主動投資者？

在回答那斯達克適不適合新手投資這個問題之前，要請你先問問自己你是屬於主動投資者還是被動投資者，被動投資者講求投資的範圍越大越好，完全不要選股，只要跟著市場走就好，賺到（承擔）和市場相同的風險。

如果你是這類的投資者，通常會建議你投資S&P 500的指數型ETF，像是VOO、IVV、SPY這3檔，甚至是追蹤全市場的指數型ETF，像是VTI或甚至是VT。

因為那斯達克綜合指數僅涵蓋在那斯達克上市的3000多家公司，那斯達克100更是排除了金融股，只有涵蓋100家，且科技股占了50%以上，從這角度來看，完全談不上是被動投資。

🔍延伸閱讀：S&P 500(標普500)指數是什麼？S&P 500怎麼買？這些ETF你一定要知道

🔍延伸閱讀：VOO vs. VTI 美股新手怎麼選？3個面向幫你分析

#2.你能承擔的風險有多高？

寫這篇文章的此時，美股正經歷2008年以來最大的一次跌幅，因為美國科技股已經經歷了長達10年以上的大多頭時期，因此此次那斯達克的跌幅也是相當深，QQQ從今年以來跌幅已經達26.51% ，相較於VOO今年至今的跌幅「只有」17.05%。

「股票不是只會漲，不會跌」聽起來像廢話，不過當股市在多頭時期，多數的股民真的這麼以為，他們忘記投資會有風險，每天看著股票是一直漲，未實現盈餘一直增加，連作夢都在笑，醒來笑得更開心。

不過市場不可能永遠只朝同個方向走，真正的市場是像鐘擺一樣的往上後就會向下，下之後又會上拋，來來回回。

投資市場就像鐘擺一樣：
🔔在興奮和沮喪間擺盪。
🔔在慶祝事情會樂觀發展與煩惱事情會悲觀發展間擺盪。
🔔在價格過高和價格過低間擺盪。
～引用自霍華．馬克思Howard Marks《投資最重要的事》

回測2008年金融海嘯時，Nasdaq 100全年跌幅為41.73%，也就是你在年初投資100元，到年底時只剩下58元，你能承擔這樣的風險嗎？

#3.你的投資時間有多長？

一般來說，你的投資時間越長，你能承擔的風險就會越高，因為你有更長的時間能去經歷經濟循環週期。

因此如果你還有30年以上的時間能投資，就可以選擇風險性比較高、成長性比較高的投資工具，但若你短期內就可能沒有投資本金來源，或是需要把這筆投資的錢拿去買車、買房、繳學費、付生活費等，那你就得選擇穩定性高、波動度較低的工具。

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