5分鐘看懂那斯達克指數(Nasdaq)是什麼?怎麼買?適合誰投資?

那斯達克怎麼買

文章最後更新於 2022-05-22 by Sonia

那斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)又稱那斯達克指數,或簡稱那指,其成分股都是在那斯達克交易所中上市的股票。

那斯達克指數和道瓊工業指數、標普500指數合稱為美國股票市場的三大指數,如果你想進入美股市場,一定不能不認識這最基本的三大指數。

因此這篇文章就要來和你一起了解那斯達克指數究竟是什麼?有哪些成分股?歷年走勢、報酬率如何?那斯達克怎麼買?適合誰投資?

如果你是想透過美國股市幫助自己建造長期投資部位、儲備退休金、子女教育基金的媽媽、新手投資者,以下內容很適合你,花個5分鐘,繼續看下去吧!

1.那斯達克指數是什麼?

美國主要有3大證券交易所,分別為:紐約證券交易所(NYSE)、那斯達克證券交易所(NASDAQ)和美國證券交易所(ASE或AMEX)。

簡單來說三者的區分如下:

1.在紐約證券交易所上市的公司主要以麥當勞、可口可樂等歷史悠久的大型企業為主。

2.在那斯達克證券交易所上市的就以高科技產業,如:微軟、蘋果等為主。

3.美國證券交易所則是以中小企業為主。

而那斯達克指數(National Association of Securities Dealers Automated Quotations(全國證券交易商協會自動報價系統),NASDAQ)就是指在那斯達克交易所掛牌上市的3,000多家企業,根據其市值權重計算而出的指數,我們一般常說的那斯達克指數就是指它(Nasdaq Composite Index)。

目前在那斯達克上市的公司有50%以上是科技產業的公司,另外也有包括消費、醫療保健、金融等等產業,因為科技股佔多數,所以被視為呈現科技股表現的代表指標

除了上述的那斯達克指數以外,另外更常被提及的是「那斯達克100指數(Nasdaq 100)」,是由納斯達克綜合指數中100家最大的「非金融類股」所組成,因此成分股中科技股比Nasdaq Composite Index更集中,同時也被視為是全世界科技股最重要的指標。

因為Nasdaq 100以科技股為主,科技股多數為成長股,且又只涵蓋100家公司,所以相較於標普500指數,有集中性較高、波動幅度較大的特性,也就是當市場上漲時,漲幅更大,下跌時跌幅也較深。

2.那斯達克100成分股有哪些?

那斯達克100是那斯達克指數中,市值最大、交易量最高的100家除了金融股以外的公司組成。

雖名為100,不過實際上包含102檔股票,其前10大成分股和S&P 500的前10大成分股有8檔相同(2022年4月時),包含蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、字母控股(Google)、輝達、臉書等,不過這些公司在那斯達克100中的權重更高,前8檔就佔了將近50%。

除了科技股以外,前10檔成分股中也包含民生類股,像是台灣人很喜歡去的好市多(Costco Wholesale Corp,代號COST)及和生產百事可樂的百事公司(PepsiCo Inc.,代號PEP)

那斯達克100與S&P 500前10大成分股比較

那斯達克100

S&P500

公司名稱

權重

公司名稱

權重

1. 蘋果Apple Inc 

12.65

1. 蘋果Apple Inc 

6.90

2.微軟 Microsoft Corp

9.84

2.微軟 Microsoft Corp

5.65

3.亞馬遜 Amazon.com Inc

7.24

3.亞馬遜 Amazon.com Inc

3.58

4.特斯拉 Tesla Inc

4.77

4.特斯拉 Tesla Inc

2.22

5.字母控股A Alphabet Inc A

3.77

5.字母控股A Alphabet Inc A

2.05

6.字母控股B Alphabet Inc B

3.57

6.字母控股B Alphabet Inc B

1.90

7.輝達 NVIDIA Corp 

3.51

7.波克夏海瑟威 Berkshire Hathaway Inc. Class B

1.70

8.臉書 Meta Platforms Inc

3.41

8.輝達 NVIDIA Corp 

1.43

9. 好市多 Costco Wholesale Corp

2.04

9.聯合健康United Health Group Incorporated

1.36

10. 百事公司PepsiCo Inc 

1.85

10.臉書 Meta Platforms Inc

1.31

資料來源:Slickcharts;製表:斜槓媽咪福利社Sonia

資料日期:2022/4/17

🔎Nasdaq 100成分股:詳見這裡

除了前10大成分股以外,另外的90檔股票則占了其餘的46%左右的權重。

以2022年5月的資料來看,科技股在那斯達克100中約占50.7%,此外還包括電訊服務(Communication Services)占16.7%、可選擇性消費品(Consumer Discretionary)占16%、必須消費品(Consumer Staples)占6.1%、健康照顧(Healthe Care)占5.9%、工業(Industrials)占3.3%、公用事業(Utilities)占1.3%。

1-nasdaq 100產業分布
Nasdaq 100產業分布圖

3.那斯達克歷年走勢、報酬率

從歷史走勢來看,從1990年1月到2022年5月間,Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)成長幅度約為2,700%,而Nasdaq 100(那斯達克100)則成長約6,000%,相較於S &P 500(標普500)指數則成長約1,100%。

2-QQQ&VOO
1990-2022年Nasdaq、Nasdaq100與S&P 500走勢對照

另外從漲跌年份來看,Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)1990年到2021年(2022年未滿一年不計)總共32年間,共有24年為正報酬,只有約8年是負報酬,正報酬年份占75%。

3-nasdaq1990-2021歷年漲跌幅
1990-2021年Nasdaq Compostie Index年度報酬情形

而Nasdaq 100的表現則比Nasdaq Compostie Index更好,1990-2021年32年間只有5年為負報酬,27年(84.735%)都為正報酬,可見過去30年真真切切是科技的蓬勃發展期。

雖然Nasdaq 100過去績效看起來真的非常好,不過過去績效不能代表未來。

下表從國內外指數型ETF近十年年化報酬率來看,追蹤Nasdaq 100的指數型ETF-QQQ(下段介紹)過去3年、5年和10年的年化報酬率都遠高於追蹤S&P 500指數的ETF-VOO和追蹤全市場指數的ETF-VTI,不過近期美股市場因為FED升息、縮表、烏俄戰爭、Covid-19疫情等因素,美股一跌不振,所以最近1年的報酬率卻是比VOO、VTI,甚至是台灣的0050都低很多。

這也應證,Nasdaq 100( QQQ)的起伏大,市場面臨系統性風險時,跌幅相較其他指數會高很多,今年迄今已經跌掉將近1/3(28%),而S&P 500(VOO)則是跌將近1/5(18%)。

國內外指數型ETF年化報酬率比較

ETF

1年

3年

5年

10年

QQQ

-9.91%

17.16%

19.25%

17.49%

VOO

-3.93%

12.77%

13.39%

13.43%

VTI

-7.68%

11.58%

12.82%

12.94%

0050

-4.42%

18.76%

16.61%

12.66%

資料來源:Yahoo! Finance;資料日期:2022/5/15
資料整理:斜槓媽咪福利社Sonia

4.那斯達克怎麼買?

不論是Nasdaq Composite Index 或是Nasdaq 100都只是指數,是經過統計的數字,無法進行交易,因此,就有基金公司推出ETF,讓投資人只要購買ETF就可以同時購入「一籃子股票」,並且還可以達成和大盤指數一樣的績效。

在討論ETF時,相較於Nasdaq Composite Index,更多人交易且更主流的是追蹤Nasdaq 100 的QQQ,在國內則也有「富邦NASDQ-100」。

國外ETF:QQQ

QQQ小檔案:
1.全名:NASDAQ- 100 Index Tracking Stock (Invesco QQQ Trust)
2.總管理資產:1,694億8,800萬美元
3.管理費:0.2%
4.發行日期:1999年3月10日
5.官網介紹:https://www.invesco.com/qqq-etf/en/home.html

QQQ是美國相當古老的ETF之一,在美股市場2,000多檔ETF中,總管理資產排名為前5名。

管理費為0.2%,和其他同類型的ETF平均管理費為0.37%還算低,不過若與追蹤標普500( S&P 500)指數的ETF,如VOO、IVV管理費都僅有0.03%,QQQ的管理費又顯得較高一些。

追蹤成效

另外衡量指數型ETF最重要的指標,就是要看這檔ETF是不是能確實追蹤指數,也就是追蹤誤差要小

檢視追蹤誤差時,通常要扣除款理費用的比率,因為管理費是ETF的報酬中扣除的(也就是ETF的內扣費用),會直接反映在基金的淨值中,所以通常報酬會低於追蹤指數的報酬。

由於QQQ是追蹤那斯達克100指數的ETF,因此我們就對照2者的報酬差異,就能得知QQQ的追蹤成效如何。

4-Nasdaq100&QQQ
那斯達克100與QQQ報酬表現幾乎完全貼合

5.結論-那斯達克適合誰投資?

#1.你是被動投資者還是主動投資者?

在回答那斯達克適不適合新手投資這個問題之前,要請你先問問自己你是屬於主動投資者還是被動投資者,被動投資者講求投資的範圍越大越好,完全不要選股,只要跟著市場走就好,賺到(承擔)和市場相同的風險。

如果你是這類的投資者,通常會建議你投資S&P 500的指數型ETF,像是VOO、IVV、SPY這3檔,甚至是追蹤全市場的指數型ETF,像是VTI或甚至是VT。

因為那斯達克綜合指數僅涵蓋在那斯達克上市的3000多家公司,那斯達克100更是排除了金融股,只有涵蓋100家,且科技股占了50%以上,從這角度來看,完全談不上是被動投資。

🔍延伸閱讀:S&P 500(標普500)指數是什麼?S&P 500怎麼買?這些ETF你一定要知道

🔍延伸閱讀:VOO vs. VTI 美股新手怎麼選?3個面向幫你分析

#2.你能承擔的風險有多高?

寫這篇文章的此時,美股正經歷2008年以來最大的一次跌幅,因為美國科技股已經經歷了長達10年以上的大多頭時期,因此此次那斯達克的跌幅也是相當深,QQQ從今年以來跌幅已經達26.51% ,相較於VOO今年至今的跌幅「只有」17.05%。

「股票不是只會漲,不會跌」聽起來像廢話,不過當股市在多頭時期,多數的股民真的這麼以為,他們忘記投資會有風險,每天看著股票是一直漲,未實現盈餘一直增加,連作夢都在笑,醒來笑得更開心。

不過市場不可能永遠只朝同個方向走,真正的市場是像鐘擺一樣的往上後就會向下,下之後又會上拋,來來回回。

投資市場就像鐘擺一樣:
🔔在興奮和沮喪間擺盪。
🔔在慶祝事情會樂觀發展與煩惱事情會悲觀發展間擺盪。
🔔在價格過高和價格過低間擺盪。
~引用自霍華.馬克思Howard Marks《投資最重要的事》

回測2008年金融海嘯時,Nasdaq 100全年跌幅為41.73%,也就是你在年初投資100元,到年底時只剩下58元,你能承擔這樣的風險嗎?

#3.你的投資時間有多長?

一般來說,你的投資時間越長,你能承擔的風險就會越高,因為你有更長的時間能去經歷經濟循環週期。

因此如果你還有30年以上的時間能投資,就可以選擇風險性比較高、成長性比較高的投資工具,但若你短期內就可能沒有投資本金來源,或是需要把這筆投資的錢拿去買車、買房、繳學費、付生活費等,那你就得選擇穩定性高、波動度較低的工具。

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Sonia

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經營部落格是興趣、生活、成長,也是目標。

我在這裡分享關於美股投資、自我成長、家庭生活等經驗與筆記。

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