文章最後更新於 2022-05-22 by Sonia
那斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)又稱那斯達克指數,或簡稱那指,其成分股都是在那斯達克交易所中上市的股票。
那斯達克指數和道瓊工業指數、標普500指數合稱為美國股票市場的三大指數,如果你想進入美股市場,一定不能不認識這最基本的三大指數。
因此這篇文章就要來和你一起了解那斯達克指數究竟是什麼?有哪些成分股?歷年走勢、報酬率如何?那斯達克怎麼買?適合誰投資?
如果你是想透過美國股市幫助自己建造長期投資部位、儲備退休金、子女教育基金的媽媽、新手投資者,以下內容很適合你,花個5分鐘,繼續看下去吧!
1.那斯達克指數是什麼?
美國主要有3大證券交易所,分別為:紐約證券交易所(NYSE)、那斯達克證券交易所(NASDAQ)和美國證券交易所(ASE或AMEX)。
簡單來說三者的區分如下:
1.在紐約證券交易所上市的公司主要以麥當勞、可口可樂等歷史悠久的大型企業為主。
2.在那斯達克證券交易所上市的就以高科技產業,如:微軟、蘋果等為主。
3.美國證券交易所則是以中小企業為主。
而那斯達克指數(National Association of Securities Dealers Automated Quotations(全國證券交易商協會自動報價系統),NASDAQ)就是指在那斯達克交易所掛牌上市的3,000多家企業,根據其市值權重計算而出的指數,我們一般常說的那斯達克指數就是指它(Nasdaq Composite Index)。
目前在那斯達克上市的公司有50%以上是科技產業的公司,另外也有包括消費、醫療保健、金融等等產業,因為科技股佔多數,所以被視為呈現科技股表現的代表指標。
除了上述的那斯達克指數以外,另外更常被提及的是「那斯達克100指數(Nasdaq 100)」,是由納斯達克綜合指數中100家最大的「非金融類股」所組成,因此成分股中科技股比Nasdaq Composite Index更集中,同時也被視為是全世界科技股最重要的指標。
因為Nasdaq 100以科技股為主,科技股多數為成長股,且又只涵蓋100家公司,所以相較於標普500指數,有集中性較高、波動幅度較大的特性,也就是當市場上漲時,漲幅更大,下跌時跌幅也較深。
2.那斯達克100成分股有哪些?
那斯達克100是那斯達克指數中,市值最大、交易量最高的100家除了金融股以外的公司組成。
雖名為100,不過實際上包含102檔股票,其前10大成分股和S&P 500的前10大成分股有8檔相同(2022年4月時),包含蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、字母控股(Google)、輝達、臉書等,不過這些公司在那斯達克100中的權重更高,前8檔就佔了將近50%。
除了科技股以外,前10檔成分股中也包含民生類股,像是台灣人很喜歡去的好市多(Costco Wholesale Corp,代號COST)及和生產百事可樂的百事公司(PepsiCo Inc.,代號PEP)
那斯達克100與S&P 500前10大成分股比較 | |||
那斯達克100 | S&P500 | ||
公司名稱 | 權重 | 公司名稱 | 權重 |
1. 蘋果Apple Inc | 12.65 | 1. 蘋果Apple Inc | 6.90 |
2.微軟 Microsoft Corp | 9.84 | 2.微軟 Microsoft Corp | 5.65 |
3.亞馬遜 Amazon.com Inc | 7.24 | 3.亞馬遜 Amazon.com Inc | 3.58 |
4.特斯拉 Tesla Inc | 4.77 | 4.特斯拉 Tesla Inc | 2.22 |
5.字母控股A Alphabet Inc A | 3.77 | 5.字母控股A Alphabet Inc A | 2.05 |
6.字母控股B Alphabet Inc B | 3.57 | 6.字母控股B Alphabet Inc B | 1.90 |
7.輝達 NVIDIA Corp | 3.51 | 7.波克夏海瑟威 Berkshire Hathaway Inc. Class B | 1.70 |
8.臉書 Meta Platforms Inc | 3.41 | 8.輝達 NVIDIA Corp | 1.43 |
9. 好市多 Costco Wholesale Corp | 2.04 | 9.聯合健康United Health Group Incorporated | 1.36 |
10. 百事公司PepsiCo Inc | 1.85 | 10.臉書 Meta Platforms Inc | 1.31 |
資料來源:Slickcharts;製表:斜槓媽咪福利社Sonia 資料日期:2022/4/17 |
🔎Nasdaq 100成分股:詳見這裡
除了前10大成分股以外,另外的90檔股票則占了其餘的46%左右的權重。
以2022年5月的資料來看,科技股在那斯達克100中約占50.7%,此外還包括電訊服務(Communication Services)占16.7%、可選擇性消費品(Consumer Discretionary)占16%、必須消費品(Consumer Staples)占6.1%、健康照顧(Healthe Care)占5.9%、工業(Industrials)占3.3%、公用事業(Utilities)占1.3%。
3.那斯達克歷年走勢、報酬率
從歷史走勢來看,從1990年1月到2022年5月間,Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)成長幅度約為2,700%,而Nasdaq 100(那斯達克100)則成長約6,000%,相較於S &P 500(標普500)指數則成長約1,100%。
另外從漲跌年份來看,Nasdaq Composite Index (那斯達克綜合指數)1990年到2021年(2022年未滿一年不計)總共32年間,共有24年為正報酬,只有約8年是負報酬,正報酬年份占75%。
而Nasdaq 100的表現則比Nasdaq Compostie Index更好,1990-2021年32年間只有5年為負報酬,27年(84.735%)都為正報酬,可見過去30年真真切切是科技的蓬勃發展期。
雖然Nasdaq 100過去績效看起來真的非常好,不過過去績效不能代表未來。
下表從國內外指數型ETF近十年年化報酬率來看,追蹤Nasdaq 100的指數型ETF-QQQ(下段介紹)過去3年、5年和10年的年化報酬率都遠高於追蹤S&P 500指數的ETF-VOO和追蹤全市場指數的ETF-VTI,不過近期美股市場因為FED升息、縮表、烏俄戰爭、Covid-19疫情等因素,美股一跌不振,所以最近1年的報酬率卻是比VOO、VTI,甚至是台灣的0050都低很多。
這也應證,Nasdaq 100( QQQ)的起伏大,市場面臨系統性風險時,跌幅相較其他指數會高很多,今年迄今已經跌掉將近1/3(28%),而S&P 500(VOO)則是跌將近1/5(18%)。
國內外指數型ETF年化報酬率比較 | ||||
ETF | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
QQQ | -9.91% | 17.16% | 19.25% | 17.49% |
VOO | -3.93% | 12.77% | 13.39% | 13.43% |
VTI | -7.68% | 11.58% | 12.82% | 12.94% |
0050 | -4.42% | 18.76% | 16.61% | 12.66% |
資料來源:Yahoo! Finance;資料日期:2022/5/15 |
4.那斯達克怎麼買?
不論是Nasdaq Composite Index 或是Nasdaq 100都只是指數,是經過統計的數字,無法進行交易,因此,就有基金公司推出ETF,讓投資人只要購買ETF就可以同時購入「一籃子股票」,並且還可以達成和大盤指數一樣的績效。
在討論ETF時,相較於Nasdaq Composite Index,更多人交易且更主流的是追蹤Nasdaq 100 的QQQ,在國內則也有「富邦NASDQ-100」。
國外ETF:QQQ
QQQ小檔案:
1.全名:NASDAQ- 100 Index Tracking Stock (Invesco QQQ Trust)
2.總管理資產:1,694億8,800萬美元
3.管理費:0.2%
4.發行日期:1999年3月10日
5.官網介紹:https://www.invesco.com/qqq-etf/en/home.html
QQQ是美國相當古老的ETF之一,在美股市場2,000多檔ETF中,總管理資產排名為前5名。
管理費為0.2%,和其他同類型的ETF平均管理費為0.37%還算低,不過若與追蹤標普500( S&P 500)指數的ETF,如VOO、IVV管理費都僅有0.03%,QQQ的管理費又顯得較高一些。
追蹤成效
另外衡量指數型ETF最重要的指標,就是要看這檔ETF是不是能確實追蹤指數,也就是追蹤誤差要小。
檢視追蹤誤差時,通常要扣除款理費用的比率,因為管理費是ETF的報酬中扣除的(也就是ETF的內扣費用),會直接反映在基金的淨值中,所以通常報酬會低於追蹤指數的報酬。
由於QQQ是追蹤那斯達克100指數的ETF,因此我們就對照2者的報酬差異,就能得知QQQ的追蹤成效如何。
5.結論-那斯達克適合誰投資?
#1.你是被動投資者還是主動投資者?
在回答那斯達克適不適合新手投資這個問題之前,要請你先問問自己你是屬於主動投資者還是被動投資者,被動投資者講求投資的範圍越大越好,完全不要選股,只要跟著市場走就好,賺到(承擔)和市場相同的風險。
如果你是這類的投資者,通常會建議你投資S&P 500的指數型ETF,像是VOO、IVV、SPY這3檔,甚至是追蹤全市場的指數型ETF,像是VTI或甚至是VT。
因為那斯達克綜合指數僅涵蓋在那斯達克上市的3000多家公司,那斯達克100更是排除了金融股,只有涵蓋100家,且科技股占了50%以上,從這角度來看,完全談不上是被動投資。
🔍延伸閱讀:S&P 500(標普500)指數是什麼?S&P 500怎麼買?這些ETF你一定要知道
🔍延伸閱讀:VOO vs. VTI 美股新手怎麼選?3個面向幫你分析
#2.你能承擔的風險有多高?
寫這篇文章的此時,美股正經歷2008年以來最大的一次跌幅,因為美國科技股已經經歷了長達10年以上的大多頭時期,因此此次那斯達克的跌幅也是相當深,QQQ從今年以來跌幅已經達26.51% ,相較於VOO今年至今的跌幅「只有」17.05%。
「股票不是只會漲,不會跌」聽起來像廢話,不過當股市在多頭時期,多數的股民真的這麼以為,他們忘記投資會有風險,每天看著股票是一直漲,未實現盈餘一直增加,連作夢都在笑,醒來笑得更開心。
不過市場不可能永遠只朝同個方向走,真正的市場是像鐘擺一樣的往上後就會向下,下之後又會上拋,來來回回。
投資市場就像鐘擺一樣:
🔔在興奮和沮喪間擺盪。
🔔在慶祝事情會樂觀發展與煩惱事情會悲觀發展間擺盪。
🔔在價格過高和價格過低間擺盪。
~引用自霍華.馬克思Howard Marks《投資最重要的事》
回測2008年金融海嘯時,Nasdaq 100全年跌幅為41.73%,也就是你在年初投資100元,到年底時只剩下58元,你能承擔這樣的風險嗎?
#3.你的投資時間有多長?
一般來說,你的投資時間越長,你能承擔的風險就會越高,因為你有更長的時間能去經歷經濟循環週期。
因此如果你還有30年以上的時間能投資,就可以選擇風險性比較高、成長性比較高的投資工具,但若你短期內就可能沒有投資本金來源,或是需要把這筆投資的錢拿去買車、買房、繳學費、付生活費等,那你就得選擇穩定性高、波動度較低的工具。
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